Как рассчитывается уровень маржи?

Уровень маржи рассчитывается исходя из формулы:

                             ДСК + СЦБ - ЗКб

                 УрМ = ------------------------ x 100%,

                               ДСК + СЦБ

Где:

ДСК – ваши свободные денежные средства
СЦБ – рыночная стоимость ваших бумаг из маржинального списка ММВБ (на текущий момент: EESR, EESRP, SBER, SBERP, GMKN, ROSN, LKOH, MTSI, PLZL, RTKM, RTKMP, SIBN, CHMF, TATN, URSI, VTBR)
ЗКБ – ваша задолженность перед компанией

Уровень маржи рассчитывается для контроля вашей задолженности при использовании вами услуги кредитования при покупки ценных бумаг.
Существует несколько уровней маржи, которые необходимо знать:

1. Ограничительный уровень = 50%. Этот уровень означает, что вы полностью использовали возможность маржинального кредитования.

Пример: У вас имеются свободные денежные средства в размере 100 000 р. Компания предоставляет плечо 1 (т.е. в данном случае вам доступны денежные средства в размере 200 000 р. - 100 000 р. собственных и 100 000 р. кредитных). Вы решаете приобрести 1000 бумаг Х по цене 200 р.

                                                    0 + 200000 – 100000

УрМ после приобретения =  --------------------------     x 100% = 50%

                                                          0 + 200000

Т.е. вы максимально использовали возможность кредитования.

2. Уровень 35%. При достижении данного уровня компания отправляет вам уведомление о требовании увеличить уровень маржи.

Такая ситуация возможна, если рыночная стоимость бумаг, приобретённых вами начинает снижаться.

Пример: Приобретённые вами акции снизились до 153 р.

                             0 + 153000 - 100000

                 УрМ =  --------------------------      x 100% = 34,6%

                                    0 + 153000

В этом случае вы получаете уведомление. Вам необходимо либо внести денежные средства, либо продать часть актива чтобы повысить уровень маржи.

3. Уровень 25%. При достижении данного уровня компания закрывает часть вашей позиции для повышения уровня маржи до 35%.

Пример: Рыночная цена акций снижается до 133 р.

                              0 + 133000 - 100000

                 УрМ =   ---------------------------    x 100% = 24,8%

                                      0 + 133000

В данном случае компания будет вынуждена реализовать часть бумаг для повышения уровня маржи до 35%.

Что такое "шорт"?

Шорт – это так называемая продажа бумаг без покрытия.

Шорт используется для того, чтобы заработать на падающем рынке. Механизм данной операции заключается в том, что вы продаёте бумаги взятые взаймы у компании.

Рассмотрим данную операцию на примере.

Денежные средства на вашем счёте 100 000 р. Текущая рыночная цена акции X составляет 20 р. По вашим прогнозам цена акции будет снижаться.

Чтобы воспользоваться возможностью заработать на этом вы берете бумаги в долг у компании. Если компания предоставляет плечо 1, то компания предоставит вам бумаги на сумму 100 000р., т.е. 5 000 бумаг. Залогом будут являться ваши денежные средства.

Итак, вы продаёте 5 000 бумаг по цене 20 р. Цена акции снижается до 15 р. Вы совершаете обратную операцию и покупаете 5 000 бумаг по цене 15 р. Тем самым вы зарабатываете 5 р. на акцию, т.е. 25 000 р.

Идея данной операции состоит в том, что вы занимаете у компании акции, и возвращаете тоже акции, а не денежные средства. Соответственно разница между ценой продажи и покупки полностью отражается на вашем торговом счёте.

Несмотря на всю кажущуюся сложность данной операции, на деле вы просто подаёте поручение на продажу, а затем на покупку ценных бумаг. Больше от вас ничего не требуется, все остальные процедуры происходят автоматически.