Ожидается, что на предстоящей неделе тон торгам будут задавать следующие события:

1) Заседание ФРС 24-25 января. В среду вечером нас ожидает стейтмент этого заседания, нововведенные прогнозы по ключевым ставкам и пресс-конференция Бернанке. Большинство участников не ожидают ничего нового насчет QE, но возможно все...
2) Встреча министров финансов стран Европы — будут обсуждаться вопросы Фискального пакта — своего рода это подготовка к саммиту ЕС 30 января.
3) Публикация  в пятницу данных по ВВП США (кв), ожидается рост 3% — самый быстрый с 2010 года.
4) Порядка четверти компаний индексируемых S&P 500 отчитаются на этой неделе, среди них: McDonalds, Apple, Boeing, P&G. S&P 500 показал в январе  самый сильный рост с 1987, хотя по большому счету, отчеты весьма плохие.
6) Переговоры по PSI в спасении Греции. Если реальных договоренностей на этой неделе достигнуто не будет, тема Еврозоны, судя по доходностям бондов, постепенно отойдет на второй план до марта.

Азия на этой неделе отмечает новый год — биржи некоторых стран закрыты.

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

Согласия не достигли, но надежда остается. Представители частных держателей долговых бумаг Греции покинули стол переговоров, но обещают продолжить диалог с Афинами.

Соглашения о списании части долга Греции хотели достичь еще 20 января. Но так и не достигли.
Очередной раунд переговоров между греческим правительством и Международным институтом финансов, представляющим интересы иностранных частных кредиторов, завершился неожиданно. По сообщению Associated Press, глава IIF сегодня внезапно покинул Афины. Таким образом, договориться по вопросу списания части долга по государственным облигациям Греции сторонам вновь не удалось. 

Руководитель миссии IIF Чарльз Даллара и его ближайший советник по особым делам Жан Лемьер неожиданно отбыли в Париж. С комментариями, что этого требует некое важное долгосрочное дело. С греческим правительством Даллара отныне намерен общаться по телефону и через своих представителей, которые пока остаются в Афинах. Один из них отметил: глава IFF вернется, «если будет такая необходимость». Пока ее, видимо, нет.


Агентство Reuters передает слова неназванного источника, близкого к переговорному процессу, и по его мнению, шансов на то, что параметры сделки все же будут согласованы на следующей неделе, крайне мало. «Ситуация сложная. Мы несколько сблизили позиции в арифметическом плане, однако работы еще предостаточно».

Ранее греческие чиновники выражали большой оптимизм, говоря о большом прогрессе в ходе диалога с кредиторами. Да и в самом IIF еще накануне опубликовали сообщение, в котором выражали удовлетворение переговорным процессом. 

Из совместного заявления сопредседателей комитета кредиторов Чарльза Даллара и Жана Лемьера:

«Элементы беспрецедентного участия частного сектора становятся на свои места. Пришло время действовать решительно, воспользовавшись возможностью завершить историческую сделку, и помочь экономической стабильности Греции, еврозоны и мировой экономики».

Условия сделки с кредиторами предусматривают добровольные списания 50% от долгов по греческим государственным бондам. Предполагается, что частные инвесторы получат 15% номинальной стоимости облигаций и новые долговые векселя с номиналом в 35% от старых бумаг. 

Если соглашение с частными инвесторами будет подписано, для Греции откроется дорога к очередному траншу кредита от ЕС и МВФ на 130 млрд евро. Эти деньги необходимы для сокращения дефицита бюджета и рекапитализации местных банков. Соответственно без договоренности с кредиторами греческой экономике практически неминуемо угрожает дефолт. Ведь 20 марта предстоит погашать выпуск общим объемом в 14,5 млрд евро, а денег на это у Греции просто нет.

Лидеры Евросоюза еще в октябре 2011 г. призвали держателей греческих облигаций «простить» проблемной республике часть долга. Его реструктуризация позволила бы снизить долговое бремя Афин примерно на 100 млрд евро (с 352 млрд евро). Однако банкам и инвестфондам параметры соглашения пришлись не по душе. Главный камень преткновения — масштаб потерь инвесторов. В частности, стороны долго не могли придти к согласию по сроку погашения новых векселей и купонной доходности.

При этом ряд страховых фондов вообще не согласен участвовать в переговорах. Некоторые держатели греческих долгов грозят подать в суд на Грецию и потребовать возмещения убытков. Последней каплей в чаше терпения стал пункт об искусственном снижении доходности греческих госбумаг до 4,5%. 

То есть новые меры увеличат объемы списаний до 70%, вернуть можно будет лишь 30 центов с каждого вложенного доллара. Хедж-фонды планируют обратиться в Европейский суд по правам человека. Процессы могут занять не один год, но юристы приводят в пример дефолт Аргентины. После десятков месяцев запутанных разбирательств часть инвесторов смогли получить с латиноамериканской страны свои деньги.

Афинам остается надеяться только на Европу: программы сокращения расходов и привлечения финансирования просто не работают. Невозможность выплатить свыше 14 млрд евро кредиторам – это настоящий неуправляемый дефолт. Возможно, это не самый худший вариант для крупных игроков. Намного привлекательнее получить платежи по кредитно-дефолтным свопам в случае катастрофы, чем простить 70% долга уже сейчас.

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• • Чистая прибыль General Electric в 4-м кв 3,73 млрд долл
  • Доход General Electric в 4-м кв 37,97 млрд долл
  • Прибыль на акцию General Electriс в 4-м кв 0,35 долл
  • Прибыль на акцию по продолжающимся операциям General Electric в 4-м кв 0,37 долл
  • Доход в авиационном подразделении в 4-м кв составил 4,92 млрд долл, в подразделении энергетической инфраструктуры — 12,99 млрд долл
  • Доход GE Capital в 4-м кв 10,75 млрд долл, доход подразделения здравоохранения 5,16 млрд долл
  • Заказы в сегменте инфраструктуры в 4-м кв 28,6 млрд долл
  • Заказы в промышленном сегменте на развивающихся рынках в 4-м кв выросли на 26%
  • Органический рост заказов в 4-м кв составил 9%
  • Доналоговая прибыль GE Capital в 4-м кв 1,8 млрд долл
  • Невыполненные заказы на конец 2011 г 200 млрд долл
  • General Electric уверен в фундаменте для двухзначного увеличения прибыли в промышленном сегменте и сегменте капитала в 2012 г
  • General Electric ожидает сохранения волатильности в 2012 г
  • Скорректированная прибыль на акцию General Electric в 4-м кв 0,39 долл
  • Реструктуризация бизнеса в Европе будет отражать рыночные условия
  • Прибыль в промышленном сегменте в 4-м кв +2% до 4,3 млрд долл
  • Наличность от операций в промышленном сегменте в 4-м кв 5,5 млрд долл
  • Наличность и эквиваленты на конец 2011 г 85 млрд долл
  Чистая прибыль General Electric Co. (GE) в 4-м квартале сократилась на 18% на фоне более значительного, чем ожидалось, падения дохода. На результатах конгломерата сказались прекращенные операции после продажи мажоритарной доли в NBC Universal в прошлом году.
  
  Вместе с тем GE сообщил о росте показателей в своих промышленных бизнесах, на которых сейчас делается больший акцент – компания решила вернуться к своим промышленным корням. Заказы в сегменте инфраструктуры увеличились на 15% по сравнению с прошлогодним уровнем – до 28,6 млрд долл. Компания также снова отчиталась о сильном спросе на зарубежных рынках – заказы в промышленном сегменте на развивающихся рынках возросли на 26%.
  
  Прибыль GE в 4-м квартале составила 3,73 млрд долл, или 0,35 долл на акцию, против 4,54 млрд долл, или 0,42 долл на акцию, годом ранее. Прибыль на акцию по продолжающимся операциям выросла до 0,37 долл с 0,36 долл.
  
  Доход сократился на 7,9% до 37,97 млрд долл. База сравнения для показателей дохода GE ухудшилась после продажи доли в медийной компании NBC Universal. Без учета эффекта от этой сделки доход увеличился на 3,6% по сравнению с прошлогодним уровнем.
  
  Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали прибыль на акцию на уровне 0,38 долл, доход – на уровне 40,03 млрд долл.
  
  Прибыль в сегменте GE Capital подскочила на 58% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года – до 1,62 млрд долл. Прибыль подразделения энергетической инфраструктуры осталась примерно неизменной на уровне 2,21 млрд долл.
  
  Акции GE на премаркете подешевели на 3,3% до 18,52 долл. За последние 12 месяцев котировки повысились на 3,9%, показав результат хуже рынка.
  (Dow Jones Newswires)

  Автор: Кирилл Лукин

  Источник: www.smart-lab.ru

  Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

Bank of America вышел на прибыльный уровень в IV квартале

Bank of America Corp. (BofA), второй по объему активов банк США, вышел на прибыльный уровень в четвертом квартале 2011 года, продав активы и увеличив капитал.
Как сообщается в пресс-релизе банка, его чистая прибыль в октябре-декабре прошлого года составила $2 млрд, или $0,15 на акцию, по сравнению с чистым убытком в $1,2 млрд, или $0,16 на акцию, за аналогичный период годом ранее.
Выручка BofA повысилась на 11% — до $25,1 млрд.

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Президент ЕЦБ Драги: Банки, ранее с трудом получавшие доступ к ликвидности ЕЦБ, теперь имеют его
• Рынок необеспеченных облигаций выпустил больше ценных бумаг в последние недели, чем за предыдущие 6 месяцев
• Деньги от трехмесячных кредитов хлынули в экономику
• Европе удалось избежать серьезного кризиса финансирования
• Видны осторожные признаки стабилизации на низких уровнях
• Европа, другие страны стремятся увеличить ресурсы МВФ
• Проблема ресурсов МВФ касается не только Европы
• В последние 8 месяцев на налогово-бюджетном фронте еврозоны достигнут очень значительный прогресс
• Все страны продемонстрировали необычайную решимость по вопросам налогово-бюджетных, структурных реформ
• Ситуация еврозоны прогрессирует к лучшему
• Некоторые рынки вновь открываются
• Эффективность 3-летних займов была доказана в последние несколько дней
• Покупки облигаций ЕЦБ не продлятся бесконечно
• В дальнейшем увидим больше эффективности 3-летних займов
• Общая ситуация для евро будет выглядеть намного лучше в 2012 г
• Уверен, что в 2012 г евро будет в лучшем состоянии
• Многие страны еврозоны борятся с налогово-бюджетными проблемами с решимостью, реализмом
• Мы все должны научиться жить без кредитных рейтингов
• Мы должны создавать свои собственные кредитные рейтинги

  Автор: Кирилл Лукин

  Источник: www.smart-lab.ru

  Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Убыток на акцию Morgan Stanley в 4-м кв 0,15 долл
• Убыток Morgan Stanley в 4-м кв 250 млн долл
• Доход Morgan Stanley в 4-м кв 5,7 млрд долл
• Коэффициенты капитала Morgan Stanley в 4-м кв 13,0%, 16,6%
• Убыток Morgan Stanley по продолжающимся операциям в 4-м кв 0,14 долл
• Компенсационные расходы Morgan Stanley в 4-м кв 3,81 млрд долл
• Доход в 4-м кв в сегменте управления активами — 424 млн долл, в институциональном сегменте ценных бумаг — 2,07 млрд долл, в сегменте управления состояними — 3,25 млрд долл
• Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали убыток на акцию Morgan Stanley за 4-й кв на уровне 0,57 долл
• Доход в 4-м кв в сегменте инвестиционного банкинга 1,05 млрд долл
• Доход в 4-м кв в сегменте продаж и торговых операций 969 млн долл
• Активы в управлении на 31 декабря 287 млрд долл
• Morgan Stanley завершил 4-й кв с убытком 227 млн долл по сравнению с прибылью 871 млн долл годом ранее
• Финдиректор Morgan Stanley: Уровень активности клиентов пока улучшился в 1-м кв, но пока рано судить

Morgan Stanley (MS) зафиксировал убыток в 4-м квартале 2011 года, поскольку вынужден был списать значительные потери, связанные с урегулированием длительного судебного разбирательства, а также из-за более слабых результатов по операциям с институциональными ценными бумагами.     Опубликованные в четверг результаты Morgan Stanley (MS) характеризуют общую ситуацию в 4-м квартале, который был ожидаемо слабым для крупнейших финансовых институтов страны. Во втором полугодии «головная боль» для Уолл-стрит усилилась, поскольку неблагоприятные рыночные условия оказали давление на активность по сделкам и результаты торговли ценными бумагами.     Тяжелый для финансовых рынков 2011 год привел к сокращению бонусных выплат, которые начнутся в ближайшие недели. Morgan Stanley в четверг заявил, что его расходы на компенсации сотрудникам за год составили 16,4 млрд долл, отношение компенсационных выплат к чистой прибыли – 51%.     Убыток банка составил 227 млн долл против прибыли в 871 млн долл годом ранее. Показатель прибыли на акцию, могущий отражать выплаты привилегированных дивидендов, был отрицательным – Morgan Stanley сообщил об убытке на акцию 0,15 долл по сравнению с прибылью 0,41 долл годом ранее.     Квартальный результат включает в себя убыток на 1,7 млрд долл, связанный с урегулированием разбирательства с эмитентом облигаций MBIA Inc. (MBI) относительно гарантий по коммерческой и жилой недвижимости. В результатах также был учтен разовый доход на 216 млн долл от изменений стоимости долга банка.     Доход сократился на 26% до 5,71 млрд долл. Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали убыток в 0,57 долл на акцию и доход на уровне 5,57 млрд долл, включая урегулирование претензий MBIA и переоценку долга.     Сегмент институциональных ценных бумаг, включающий в себя инвестиционный банкинг, продажи и трейдинг, показал сокращение выручки на 42% до 2,07 млрд долл, что обусловило доналоговый убыток в данном сегменте.     Акции на премаркете торговались с повышением на 4,3% до 18,15 долл за акцию. Исходя из цены закрытия среды, акции банка подешевели на 37% за последние 12 месяцев.
Dow Jones Newswires.

Автор: Кирилл Лукин

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Франция разместила облигации BTAN со сроком погашения в июле 2014 года на сумму 2,961 млрд евро, средняя доходность 1,05%
• Франция разместила облигации BTAN с погашением в июле 2015 года на сумму 1,575 млрд евро, средняя доходность 1,51%
• Франция разместила облигации BTAN с погашением в июле 2016 года на сумму 3,429 млрд евро, средняя доходность 1,89%
• Отношение заявок к покрытию по облигациям BTAN Франции с погашением в июле 2014 г составило 2,12, в июле 2015 г — 3,42, в июле 2016 г — 2,12
• Франция разместила облигации на общую сумму 7,965 млрд евро, планировала разместить на сумму 6,5-8 млрд евро.

  Автор: Кирилл Лукин

  Источник: www.smart-lab.ru

  Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Чистая прибыль Goldman Sachs в 4-м кв 1,01 млрд долл, доход 6,05 млрд долл
• Коэффициенты капитала Goldman Sachs в 4-м кв 12,1%, 13,8%
• Доход Goldman Sachs в 4-м кв в сегменте фондовых рынков 1,69 млрд долл, в сегменте FICC 1,36 млрд долл, услуг для институциональных клиентов 3,06 млрд долл
• Доход Goldman Sachs в 4-м кв в сегменте инвестиционного банкинга 857 млн долл
• Акции Goldman Sachs на премаркете +2,3% после результатов за 4-й кв
• Общие расходы за вычетом расходов на компенсацию Goldman Sachs в 4-м кв 2,59 млрд долл
• Совокупный капитал Goldman Sachs на 31 декабря 243,93 млрд долл
• Общие операционные расходы Goldman Sachs в 4-м кв 4,8 млрд долл
• Активы Goldman Sachs на 31 декабря 923 млрд долл
• Goldman Sachs выкупил в 4-м кв 9,2 млн акций на 908 млн долл
• Активы в управлении Goldman Sachs на 31 декабря 828 млрд долл
• Goldman Sachs: Опасения в отношении экономики сказались на отношении клиентов к рискам, желании совершать трансакции
• Goldman Sachs отмечает воодушевляющие признаки улучшения ситуации в экономике и на рынках
• Goldman Sachs: «Очень хорошо позиционированы для преобразований» на фоне укрепления экономики
• Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали прибыль на акцию Goldman Sachs на уровне 1,24 долл, получили 1,84 долл.
• чистая прибыль снизилась на 67% по сравнению с 2010 годом и составила 2,51 миллиарда долларов
• в четвертом квартале банк сократил свою чистую прибыль на 56% — до 978 миллионов долларов против 2,227 миллиарда долларов за аналогичный период годом ранее.

  Автор: Кирилл Лукин

  Источник: www.smart-lab.ru

  Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

Goldman Sachs G

roup Inc – один из крупнейших в мире коммерческих банков США с глобальным масштабом ведения бизнеса. До сентября 22 сентября 2008 года имел статус инвестиционного банка. 21 сентября 2008 года Goldman Sachs обратилась в Федеральную резервную систему США (ФРС) с просьбой изменить их статус. ФРС дала согласие в тот же день. Изменив статус, Goldman Sachs подпал под более жесткий контроль. Инвестиционные банки контролирует Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Коммерческие – ФРС, Министерство финансов и FDIC (Федеральная корпорация по страхованию депозитов). Банку придется выполнять более жесткие требования к достаточности капитала, сократить операции на заемные средства для фондирования спекулятивных сделок на финансовых рынках (с целью получения сверхприбыли).
Главное преимущество, которое дает новый статус, — облегченный доступ к кредитам ФРС, а также упрощение процедуры слияния с банками, имеющими застрахованные депозиты. Goldman Sachs работает с депозитами. Таким образом, в результате изменения статуса банк получил доступ к получению ликвидности. На тот момент изменение статуса было формальным, и имело целью с помощью этой процедуры решить краткосрочные проблемы. Goldman Sachs в кругу финансистов известен как «The Firm».

Основные направления бизнеса Goldman Sachs Group:

• инвестиционный банкинг
• биржевой трейдинг
• управление активами
• коммерческое банковское дело

Банк 19 января 2011 года опубликовал отчетность за 4 квартал 2010 года по финансовым и операционным результатам. По итогам года чистая выручка (прибыль до резервирования) составила $39,16 млрд. и чистая прибыль составила $8,35 млрд. Разводненная прибыль на одну простую акцию (EPS) $13,18. Рентабельность акционерного капитала по результатам финансового года составило 11,5%.

Чистая прибыль за 4 квартал 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократилась на 51,76%. Существенное сокращение чистой прибыли произошло вследствие значительного прироста процентных и непроцентных расходов за 4 квартал 2010 года по сравнению с 4 кварталом прошлого года на 32,44% и 136,95% соответственно. По итогам 2010 финансового года чистая прибыль банка по сравнению с 2009 финансовым годом сократилась на 37,59% процентов и составила $8,354 млрд. Существенное сокращение годовой чистой прибыли был преимущетсвенно связан с эффектом высокой базы. Во время реализации первого этапа количественного смягчения (QE1) в 2009 году в результате высокой ликвидности рост на финансовых и товарных рынках был весьма стремительным.

Автор: Кирилл Лукин

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Коэффициенты капитала Wells Fargo в 4-м кв 9,46%, 11,33%
• Wells Fargo: Резервы на покрытие потерь по кредитам в 4-м кв 2,04 млрд долл
• ROE Wells Fargo в 4-м кв 11,97%
• Чистая процентная маржа Wells Fargo в 4-м кв 3,89%
• Проблемные активы Wells Fargo в 4-м кв 26 млрд долл

  Автор: Кирилл Лукин

  Источник: www.smart-lab.ru

  Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Citigroup Fourth-Quater EPS 38C, Analysts' Estimate 51C
• Чистая прибыль Citigroup в 4-м кв $1,17 млрд., доход $17,17 млрд.
• Чистая прибыль за 2011 г. выросла на 6%, до $11,3 млрд.
• Прибыль на акцию Citigroup в 4-м кв 0,38 долл
• Чистые убытки по кредитам Citigroup в 4-м кв 4,1 млрд долл
• Доходы Citicorp на конец 4-го кв 1,32 трлн долл
• Чистые убытки по кредитам Citigroup в 4-м кв сократились на 40%
• Citigroup: Депозиты Citicorp на конец 4-го кв 797 млрд долл
• Citigroup: Доход Citicorp в 4-м кв 14 млрд долл
• Citigroup: Доход Citi Holdings в 4-м кв 2,8 млрд долл, -30%
• Citigroup: Доход в сегменте инструментов с фиксированной доходностью в 4-м кв 1,63 млрд долл
• Операционные издержки Citigroup в 4-м кв 12,9 млрд долл, +4%
• Citigroup: Доход в 4-м кв в сегменте ценных бумаг и банкинга 3,19 млрд долл, в сегменте трансакционных услуг — 2,62 млрд долл
• Citigroup: Подразделение Citi Holdings завершило 4-й кв с убытком 806 млн долл

Акции Citigroup -4% на премаркете

• Автор: Кирилл Лукин

  Источник: www.smart-lab.ru

  Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

Греция несостоятельна и объявит дефолт по своим долгам, сказал Edward Parker (Fitch Ratings Managing Director ).
Страна с самым высоким уровнем долга в зоне евро скорее всего не сможет 20 марта расплатиться по своим обязательствам (14.5 млрд. евро или $18 млрд.). Сделка с частными инвесторами по реструктуризации долга также будет трактоваться агентством, как дефолт.
Это не будет для нас сюрпризом и мы предполагаем, что рано или поздно это произойдет.
Европейский долговой кризис обещает быть долгим и глубоким.

Автор: Кирилл Лукин

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

17/01 Операционные результаты Уралкалия 2011
17/01 Трансконтейнер 9 мес МСФО
18/01 Сбербанк РСБУ
18/01 — Евраз, Полиметалл опубликуют торговые результаты за 4 квартал 2011 года
18/01 М.Видео операционные показатели 4 кв 2011
20/01 Операционные результаты X5retail group
20/01 Мечел опубликует торговые результаты за 4 квартал 2011 года
21/01 НЛМК опубликует торговые результаты за 4 квартал 2011 года
27/01 Петропавловск операционные результаты 4 кв 2011
30/01 Операционные результаты ГК ПИК 4 кв 2011
30/01-03/02 Инвестиционный Форум Сбербанка — Тройки Диалог
31/01 Окончание выкупа акций Распадской


01/02 Окончание срока обязательного предложения акционерам Полиметалла.
01/02 Группа ЛСР операционные результаты 4 кв 2011
07/02 Сбербанк РСБУ январь 2012
10/02 заседание совета директоров ММК
13/02 Русал, операционные результаты 4 кв 2011
15/02 Результаты антикоррупционного расследования в российских госкомпаниях
27/02 ВОСА Акрон по вопросу погашения казначейских акций (реестр закрыт 9 января). Цена выкупа акций = 1143 руб.
04/03 Выборы президента России
07/03 Квартальный пересмотр индекса FTSE
07/03 Сбербанк февраль 2011 РСБУ
19/03 Русал 2011 МСФО
25/03 ВОСА Полиметалла по вопросу изменений в устав
28/03 Петропавловск 2011 МСФО
28/03 Сбербанк 2011 МСФО
29/03 Парламентские выборы в Иране
22/04 Выборы президента Франции
30/04 Годовой отчет Русала за 2011
3 или 10/05 инаугурация президента России
15-22/05 Саммит G8 в Чикаго
06/10 Окончание программы выкупа акций Уралкалия: http://www.uralkali.com/ru/press_center/company_news/item4026/
06/11 Выборы президента США

Автор: Тимофей Мартынов

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• ВВП Китая в 4-м квартале вырос на 8,9% после роста в 3-м квартале на 9,1%. Прогноз экспертов — 8,6%-8,7%. Лучше ожиданий правительства, которое было намерено удержать среднегодовые темпы роста экономики на уровне 8%;
• по итогам 2011 года темпы подъема экономики Китая замедлились  до  9,2% по сравнению с 10,4% в 2010 году;
• темпы роста ВВП КНР опустились ниже отметки в 9% впервые с  середины  2009 года — до минимального уровня за 10 кварталов;
• в структуре ВВП потребление составило 4,7%, инвестиции — 5%, отрицательный чистый экспорт — оставшаяся доля;
• промышленное производство выросло в декабре на 12,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты ожидали замедления роста производства до 12,2%. В ноябре рост к аналогичному периоду составил 12,4%;
• Розничные продажи выросли на 18,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 17,3% в ноябре;
• прямые инвестиции выросли в 2011г. на 24%.

Цифры говорят, что страна по-прежнему далека от сценария «жесткой посадки». Тем не  менее, руководству страны не стоит успокаиваться,  учитывая риски ослабления рынка недвижимости, а также возможные последствия европейского кризиса" — отмечает экономист Mizuho Securities Asia Ltd Шэнь Цзянгуан.

По мнению аналитиков, неожиданно благоприятные данные снижают вероятность значительного смягчения денежно-кредитной политики в ближайшее время. «Замедление экономики по-прежнему происходит в целевом диапазоне, — говорит Чжу Вэйцзя, экономист китайского инвестиционного банка CICC. – Заметное смягчение (денежно-кредитной политики) в ближайшее время маловероятно».

Экономист Citigroup Шуан Дин полагает, что Китай, возможно, не понизит уровень обязательных резервов для банков к началу празднования Нового года по лунному календарю в эти выходные, как ожидалось ранее. Тем не менее, снижение резервных требований, которое высвободит дополнительные средства для банковского кредитования, по-прежнему вероятно в этом квартале.

Автор: Кирилл Лукин

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

Международное рейтинговое агентство Standard and Poor's понизило кредитные рейтинги девяти стран еврозоны: Франции, Италии, Испании, Португалии, Австрии, Кипра, Словакии, Словении и Мальты. Франция и Австрия лишились наивысшего кредитного рейтинга AAA. Причем если рейтинг Австрии снижен до АА+ со «стабильным прогнозом», то рейтинг Франции – второй крупнейшей экономики ЕС после Германии — понижен до АА+ с «негативным» прогнозом.

Германия, Финляндия, Люксембург и Нидерланды сохранили наивысший кредитный рейтинг «ААА». Однако только в отношении рейтинга Германии прогноз – «стабильный», прогноз в отношении рейтинга трех других стран – «негативный».
Рейтинги проблемных Португалии и Кипра агентство понизило до «мусорного» уровня «ВВ» с негативным прогнозом. Прогноз в отношении рейтинга Испании, сниженного до уровня «А», и рейтинга Италии, сниженного до «ВВВ+», — «негативный».

Решение агентства в Евросоюзе назвали ошибкой. По мнению комиссара по экономической политики Олли Рена, на этот шаг Standard and Poor's пошли не случайно, именно в тот момент, когда еврозона предпринимает решительные меры по всем направлениям для преодоления кризиса. Его слова приводит ИТАР-ТАСС. «Плохая новость, но не катастрофа», прокомментировал решение агентства министр экономики Франсуа Баруэн. Кредитный рейтинг упал у Мальты, Словении, Словакии и Испании. Италия впервые опустилась из наивысшей категории: ее кредитный рейтинг был понижен с А до ВВВ+. До мусорного уровня ВВ — спустились рейтинги Португалии и Кипра. Лиссабон уже выразил свое негодование, обвинив агентство в том, что аналитики не учли успехи Португалии в сокращении задолженности на фоне экономических реформ. Сохранить высший рейтинг ААА со стабильным прогнозом пока удалось лишь Германии. Тогда как у Финляндии, Люксембурга и Нидерландов при той же оценке уже в скором времени могут возникнуть проблемы.

Снижение рейтингов произошло на фоне тревожных новостей из Греции. Там накануне провалились переговоры властей и коммерческих банков о списании половины госдолга. Это одно из условий получения Грецией кредитного транша.
Каковы последствия данного решения? Медвежий тренд  на европейских площадках по всей видимости будет возобновлен с новой силой. Подобные переоценки заставят многих экспертов вновь задуматься о судьбе еврозоны. Мало того, снижение рейтингов также свидетельствует о неэффективности всех принятых антикризисных мер.
Как показывает мировая история, все серьезные долговые проблемы в конечном итоге решались списанием всего или большей части долга. В данном случае без этого, скорее всего не обойдется.
За выходные эмоции не утихнут, поэтому в ближайшее время стоит ожидать повышенной волатильности на мировых площадках.

Риски падения евро и фондовых рынков еврозоны очень велики. Вполне возможно в конце января мы увидим массовый уход инвесторов из рисковых активов. А куда уходить? Ответ очевиден — в американский доллар.
В пятницу евро рухнуло на ожидании пересмотра рейтингов. Однако  в данном случае схема продавай на слухах — покупай по факту, может  не сработать.  Причиной тому, возможно, станет появление в скором времени информации (слухов) о возможном пересмотре рейтингов агентствами Fitch и Moody's.  Да и агентство Standard and Poor's пересмотрело рейтинги видимо не в последний раз. На фоне новой негативной информации фондовым рынкам очень трудно будет возобновить рост.

Автор: Михаил Дротенко

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Италия разместила облигации сроком до ноября 2014 г на сумму 3 млрд евро, доходность 4,83%.
• Италия разместила облигации сроком до июля 2014 г на сумму 779 млн евро, доходность 4,29%.
• Италия разместила облигации сроком до августа 2018 г на сумму 971 млн евро, доходность 5,75%.

Доходности облигаций Италии по июль 2014 г и ноябрь 2014 г ниже, чем на предыдущих аукционах. Например, в декабре 2011 г. итальянский Минфин сумел реализовать бумаги лишь по доходности в 5,62%.

Италия разместила облигации на общую сумму 4,75 млрд евро, планировала на 3-4,75 млрд евро

Отношение спроса к покрытию по облигациям Италии по ноябрь 2014 г составило 1,22.
Отношение спроса к покрытию по облигациям Италии по июль 2014 г составило 2,28.
Отношение спроса к покрытию по облигациям Италии по август 2018 г составило 1,61.
Есть небольшое снижение спроса инвесторов на самые «длинные» - переподписка на гособлигации с погашением в ноябре 2014 г. составила 1,22 раза, тогда как в декабре ее уровень оценивался в 1,39 раз.

Автор: Кирилл Лукин

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Прибыль на акцию JPMorgan Chase в 4-м кв 0,90 долл
• Чистая прибыль JPMorgan Chase в 4-м кв 3,73 млрд долл, доход 21,47 млрд долл
• Доход в сегменте розничных финансовых услуг в 4-м кв 6,4 млрд долл, в сегменте услуг с картами — 4,81 млрд долл
• Доход в сегменте коммерческого банкинга в 4-м кв 1,69 млрд долл, в сегменте инвестиционного банкинга — 4,36 млрд долл
• Коэффициенты капитала JPMorgan Chase в 4-м кв 10,0%, 12,3%
• Резервы на покрытие потерь по кредитам в 4-м кв 2,18 млрд долл
• Доход в сегменте инструментов с фиксированным доходом в 4-м кв 2,5 млрд долл, -13%
• Штат сотрудников в США в 2011 г увеличился более чем на 17 000 чел
• Доходность капитала в 4-м кв 8%
• Прибыль на акцию в 4-м кв уменьшена на 0,08 долл резервами на покрытие судебных издержек
• Даймон, JPMorgan Chase: Доходность капитала «разумная, учитывая обстановку»
• Сокращение резервов на покрытие потерь по кредитам увеличило прибыль на акцию в 4-м кв на 0,11 долл
• JPMorgan Chase отмечает признаки улучшения спроса на кредиты, качества кредитов
• JPMorgan Chase выкупил в 2011 г обыкновенных акций на 9 млрд долл
• JPMorgan Chase выкупил в 4-м кв обыкновенных акций на 950 млн долл
• Совокупные депозиты 1,1 трлн долл, +21%
• Чистая прибыль в подразделении инвестиционного банкинга в 4-м кв 726 млн долл, -52%

  Автор: Кирилл Лукин

  Источник: www.smart-lab.ru

  Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

Президент требует, чтобы Конгресс разрешил повысить предел госдолга на 1,2 трлн долларов.
Президент США Барак Обама в четверг, 12 января уведомил Конгресс о том, что величина государственного долга страны близка к лимиту, установленному законом. Одновременно Обама потребовал, направив соответствующий законопроект, чтобы Конгресс разрешил повысить этот потолок на 1,2 трлн долларов. Об этом сообщает агентство Bloomberg. Действие президента носит формальный характер и, фактически, означает начало отсчета — у законодателей теперь есть 15 дней, чтобы рассмотреть и проголосовать по этому законопроекту. 
Официальный представитель лидера республиканского большинства в Конгрессе Эрика Кантора (штат Вирджиния) Лена Феллон сообщила агентству, что представленный Обамой законопроект будет рассмотрен Палатой представителей США (нижняя палата Конгресса) 18 января. Сенат (верхняя палата Конгресса) возобновит работу после новогоднего перерыва на следующей неделе.
Вопрос о том, стоит ли разрешать правительству США привлекать новые заемные средства, стал причиной политического кризиса в июле 2011 года. Он благополучно разрешился в начале августа, когда республиканцы и демократы нашли удобный для них вариант. До судьбоносного компромисса предельный размер долга составлял 14,29 трлн. долларов. 2 августа Обама подписал закон об увеличении долгового потолка США, который предусматривал немедленное единоразовое повышение на 400 млрд долларов. Помимо этого президент получил возможность требовать повышение лимита еще на 500 млрд долларов (впоследствии он использовал это право и его запрос был удовлетворен). Наконец, документ наделял Обаму правом запросить итоговое увеличение «потолка» на 1,2-1,5 трлн долларов (с учетом всех перечисленных значений СМИ называли цифру в 2,4 трлн долларов как величину, на которую увеличивается лимит). Сегодня президент США воспользовался этим полномочием. Если просьба Обамы, оформленная в виде закона, будет удовлетворена, то, по данным Bloomberg, ограничение будет поднято с нынешних 15,194 трлн долларов до 16,394 трлн долларов. По оценке Минфина США, в таком случае денег хватит на нормальную работу федерального правительства до последних месяцев 2012 года.

Ситуация вокруг лимита госдолга США разрешилась летом 2011 года в драматических обстоятельствах, а именно на фоне политических разногласий о том, как вести бюджетную политику. Эти причины заставили международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизить долгосрочный кредитный рейтинг США с «ААА» до «АА+». США имели высший рейтинг надежности с 1917 года. В шкале рейтингов S&P между уровнями «ААА» (высшая надежность) и «D» (дефолт) есть 20 промежуточных оценок. Несмотря на наличие такого «запаса прочности» рейтинга США, лишение авторитетным агентством страны высшей оценки платежеспособности стало причиной паники на многих рынках акций.

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

• Китайский рынок снижается в основном на фоне неопределенности с рынком недвижимости. Правительство Китая не собирается смягчать свою политику в отношении этого рынка, что может повлечь за собой банкротство компаний, работающих в этом секторе. Впоследствии проблемы на рынке недвижимости так или иначе скажутся и на всей экономике. Пример с США явное тому подтверждение.
• Снижение золотовалютных резервов почти на $21 млрд., чистый квартальный итог — снижение впервые за 13 лет. Аналитики утверждают, что падение показателя может вызвать страхи о выходе спекулятивных денег из страны.

  Автор: Кирилл Лукин

  Источник: www.smart-lab.ru

  Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.

Поддержать рынки сегодня может JP Morgan, который в 16:00 мск предоставит отчетность за последний квартал прошлого года. Восстановление потребительского кредитования и неплохая динамика фондовых рынков в четвертом квартале позволят банку показать результат выше ожиданий аналитиков. Если этого не произойдет, то вероятность среднесрочного движения вниз увеличится.

Источник: www.smart-lab.ru

Информация используется в целях и порядке, предусмотренных частью четвертой ГК РФ.